Option Publique en Banque

18 octobre 2011

Economie

 

L’Option Publique en Matière de Banque:

Un autre regard sur le modèle allemand

 Ellen Brown
11 octobre 2011

Traduction française: G. AKUE

Voir Article original: WEB of DEBT

 

Les Banques publiques ont été un instrument dans le financement du «miracle économique» de l’Allemagne après la dévastation de la Seconde Guerre mondiale. Bien que les banques publiques allemandes aient été ciblées dans la dernière décennie pour démolition par leurs concurrents privés, le modèle reste une alternative viable à l’affairisme privé contre lequel on proteste à Wall Street aujourd’hui.

Une des revendications exprimées par les manifestants dans le mouvement Occuper Wall Street est une « option publique » dans le domaine bancaire. Ce que cela signifie a été expliqué par le Dr Michael Hudson, professeur d’économie à l’Université du Missouri à Kansas City, dans une interview par Paul Jay du Real News Network le 6 Octobre:  

La demande n’est pas simplement de faire une banque publique, mais de traiter les banques en général comme un service public, tout comme vous traitez les compagnies d’électricité comme un service public. . . . Tout comme il y a eu des pressions pour une option publique en matière de soins de santé, il devrait y avoir une option publique dans le domaine bancaire. Il devrait y avoir une banque gouvernementale qui offre des taux de carte de crédit sans taux d’intérêt punitifs de 30%, sans pénalités, sans augmenter le taux, si vous ne payez pas votre facture d’électricité. C’est pourquoi l’Amérique était forte durant le 19ème siècle et début du 20ème siècle, en ayant essentiellement des infrastructures publiques, comme vous auriez des routes et des ponts. . . . L’idée de l’infrastructure publique était de réduire le coût de la vie et abaisser le coût de faire des affaires.

Nous n’entendons pas beaucoup sur une option publique bancaire aux États-Unis, mais un certain nombre de pays ont déjà un secteur public bancaire flexible. Un Article de Mai 2010 publié dans The Economist fait remarquer que les banques publiques solides et stables de l’Inde, de la Chine et du Brésil ont aidé ces pays à surmonter la crise bancaire qui affligent la plupart du monde ces dernières années.

Aux États-Unis, le Dakota du Nord est le seul état à posséder sa propre banque. Il est également le seul État qui a exhibé un excédent budgétaire chaque année depuis la crise du crédit de 2008. Il a le plus faible taux de chômage dans le pays et le taux de défaut le plus bas sur les prêts. Il a également du pétrole, mais aussi d’autres États qui ne se portent pas si bien. Pourtant, les médias ont tendance à attribuer le succès du Dakota du Nord à ses champs de pétrole.

Cependant, il existe d’autres modèles bancaires publics occidentaux qui ont du succès sans booms pétroliers. L’Europe a un secteur bancaire public fort ; et l’Allemagne en est leader, avec onze banques publiques régionales et des milliers de caisses d’épargne appartenant aux municipalités. L’Allemagne a émergé de la Seconde Guerre mondiale avec une économie effondrée qui avait dégénéré en troc. Aujourd’hui, elle est la plus grande économie et la plus robuste dans la zone euro. La manufacture en Allemagne contribue pour 25% du PIB, soit plus du double que dans le Royaume-Uni. Malgré la récession, le taux de chômage en Allemagne, à 6,8%, est le plus bas en 20 ans. À la base de la solidité de l’économie se trouve son Mittelstand-de petites à moyennes entreprises supportées par un système bancaire régional fort qui est disposée à prêter pour financer la recherche et le développement.

En 1999, les banques publiques allemandes dominaient les prêts domestiques, avec des banques privées représentent moins de 20% du marché, comparativement à plus de 40% en France, en Espagne, les pays nordiques et le Benelux. Depuis lors, les banques publiques allemandes ont essuyé des tirs, mais les observateurs locaux disent que c’est à cause de la rivalité de ses concurrents privés plutôt que le signe d’une vraie faiblesse dans le secteur.

Comme un précédent pour une option publique dans le domaine bancaire, c’est pourquoi, le modèle allemand mérite un examen plus attentif.

Des Cendres de la Défaite au Leader Mondial dans la Fabrication

L’Allemagne a émergé comme le Phoenix de sa défaite désastreuse dans deux guerres mondiales pour devenir la puissance économique de l’Europe dans la seconde moitié du 20e siècle. En 1947, la production industrielle allemande a été seulement un tiers de ses niveaux de 1938, et un grand pourcentage de ses hommes actifs étaient morts. Moins de dix ans après la guerre, les gens parlaient déjà du miracle économique allemand ; et vingt ans plus tard, son économie était l’envie de la plupart des régions du monde. En 2003, un pays, de moitié la taille du Texas, est devenu le premier exportateur au monde, produisant des automobiles de haute qualité, des machines, équipements électriques et chimiques. C’est seulement  en 2009 que l’Allemagne fut dépassée dans les exportations par la Chine, qui a une population de plus de 1,3 milliards par rapport aux 82 millions d’Allemands. En 2010, alors qu’une grande partie du monde était encore sous le choc de l’effondrement financier de 2008, l’Allemagne a signalé 3,6% de croissance économique. 

Le miracle économique du pays a été attribué à une variété de facteurs, y compris les remises de dettes par les Alliés, la réforme monétaire, l’élimination des contrôles des prix, et la réduction des taux d’imposition. Mais alors que ces facteurs ont libéré l’économie de ses entraves, ils n’expliquent pas son ascension phénoménale d’un champ de bataille ravagé par la guerre au leader mondial dans la fabrication et le commerce.

Une clé négligée du dynamisme économique du pays est son solide système bancaire public, qui se concentre sur l’intérêt public plutôt que sur la maximisation des profits privés. Après la Seconde Guerre mondiale, ce fut les banques régionales publiques qui ont aidé des entreprises familiales provinciales s’implanter sur les marchés mondiaux. Tel que Peter Dorman décrit les banques régionales(Landesbanks) dans un blog de Juillet 2011:

Ce sont des entités publiques qui reposent sur le dessus d’une pyramide de milliers caisses d’épargne municipales. Si vous y ajoutez les prêteurs immobiliers publiques spécialisés, environ la moitié du total des actifs du système bancaire allemand sont dans le secteur public. (Un autre morceau important est dans les banques coopératives d’épargne.) Elles sont des outils clés de la politique industrielle allemande, spécialisées dans les prêts à la Mittelstand, les petites à moyennes entreprises qui sont au cœur du moteur d’exportation de ce pays. En raison de la Landesbanken, les petites entreprises en Allemagne ont autant accès à des capitaux que les grandes firmes ; il n’y a pas d’économies d’échelle dans la finance. Cela signifie également que les travailleurs dans le secteur des petites entreprises gagnent le même salaire que ceux des grandes entreprises, ont les mêmes compétences et formation, et sont tout aussi productifs. [Nous mettons en relief.]

Les banques régionales (Landesbanks) fonctionnent comme des «banques universelles» opérant dans tous les secteurs du marché des services financiers. Tous sont contrôlés par des gouvernements d’État et fonctionnent comme des administrateurs centraux des caisses d’épargne appartenant à la municipalité, ou Sparkassen, dans leur région.

Les Sparkassen ont été instituées en Allemagne vers la fin du 18e siècle comme des organisations à but non lucratif pour aider les pauvres. L’intention était d’aider les personnes à faible revenu économiser de petites sommes d’argent, et pour soutenir les entreprises en démarrage. La première banque d’épargne a été mise en place par des marchands universitaires et philanthropiques de Hambourg en 1778, et la première banque d’épargne avec un garant du gouvernement local a été fondée à Goettingen en 1801. Les banques d’épargne municipales ont été si efficaces et si populaires qu’elles se propagèrent rapidement, passant de 630 en 1850 à 2834 en 1903. Aujourd’hui, les banques d’épargne exploitent un réseau de plus de 15 600 succursales et bureaux et emploient plus de 250.000 personnes, et elles ont une solide réputation d’investir judicieusement dans les entreprises locales.

Ciblée Pour Privatisation

La réputation et le standing des banques publiques allemandes ont été contestées, cependant, quand elles ont émergées comme concurrentes sur les marchés internationaux. Peter Dorman écrit:

L’UE n’aime pas les Landesbanken. Ils dénoncent les subventions publiques explicites et implicites que la propriété de l’État comporte, en disant qu’elles violent les règles de la politique de la concurrence. Depuis plus d’une décennie, ils ont lutté pour faire  privatiser le système. À la fin, le différend est simplement idéologique: si vous pensez que la propriété publique devrait  seulement être une exception, étroitement conçu pour répondre aux défaillances spécifiques du marché, c’est que vous voulez voir les Landesbanken mis à l’encan. Si vous pensez que l’économie devrait être organisée pour répondre aux besoins définis socialement, vous voudriez qu’une grande partie de l’allocation du capital réponde aux observations du public, et vous vous battrez pour maintenir les Landesbanken comme elles sont. (Il y a un mouvement en cours aux États-Unis pour promouvoir la banque publique.)

Les vicissitudes de la banque allemande dans la dernière décennie ont été retrouvés dans un article de Juillet 2011 par Ralph Niemeyer, rédacteur en chef de EUchronicle, intitulé “Commission’s Dirty Task: WESTLB Devoured by Private Banks.” Il note que, après 1999, les banques privées majeures ont abandonné le chemin de la banque traditionnelle durable pour jouer dans des obligation adossée à des actifs, des échanges de credit default swaps et des dérivés. Les Banques privées allemandes ont cumulé un montant estimé à € 600 milliards en actifs toxiques par leurs succursales bancaires d’investissement, que lesquels les contribuables allemands ont liquidé en pourvoyant des garanties. La Deutsche Bank AG alimentait ses profits record presque exclusivement par le biais de sa division d’investissement, qui a fait une fortune en commercialisant des credit default swaps (Les couvertures de défaillance ou dérivés sur événement de crédit) sur les obligations de l’État grec. Lorsque cet investissement a tourné à l’aigre, le gouvernement allemand a dû renflouer l’institution financière dans laquelle la Deutsche Bank AG a déversés ces actifs toxiques.  

Alors que les grandes banques privées pariaient sur les casinos des marchés financiers, les prêts aux entreprises et l’économie «réelle» étaient laissés aux Sparkassen publiques, qui étaient plus efficaces au service des citoyens ordinaires et des entreprises locales parce qu’elles n’étaient pas des sociétés par actions qui devaient satisfaire la faim des actionnaires pour des dividendes toujours plus grands. Aujourd’hui, la part de marché des banques privées en Allemagne est seulement de 28,4%, et Deutsche Bank AG domine le segment. Mais avec sa part de marché de 7%, elle est encore loin derrière les banques publiques détenues par les municipalités et les communautés.

Neimeyer dit les banques privées a voulu briser la domination du marché par les banques publiques pour obtenir une plus grosse part du gâteau elles-mêmes, et elles ont utilisé la Commission Européenne pour le faire. La Commission avait été sous le lobby depuis le début des années 1990 des banques privées allemandes et la Deutsche Bank AG, en particulier pour attaquer le gouvernement allemand sur le secteur bancaire public «inflexible» du pays.

Le FMI, lui aussi, a longtemps exigé que tous les monopoles publics concurrents sur le marché bancaire allemand soient rompus, citant leur «inefficacité». Quand les Sparkassen et Landesbanken publiques allemands étaient réticentes à se tourner vers la banque d’investissement avec ses profits en flèche, ils ont été marqués comme bureaucratique et «unsexy. » Quand elles ont subi des pressions pour augmenter leurs rendements pour leurs propriétaires gouvernementaux, les banques régionales allemandes se sont fait aspirer  dans une certaine mesure dans les produits dérivés et des CDO (obligation adossée à des actifs) (triple A frauduleusement noté). Mais tandis qu’ils « ont perdu des milliards dans la combine à la Ponzi de Goldman Sachs, Deutsche Bank et Lehman Brothers « , Niemeyer dit que l’ampleur de leur implication dans des transactions hautement spéculative était «ridicule en comparaison des dégâts causés par les banques privées, pour lesquelles les contribuables fournissent désormais des garanties.  »

C’était les banques publiques et Sparkassen qui ont fourni l’économie réelle en liquidités, et qui se sont substituées aux banques privées quand elles se sont retirées pour parier dans le casino financier ; mais c’était sur les défaillances des Landesbanken et Sparkassen que les médias ont concentré leur attention. Le véritable motif, dit Niemeyer, était que les grandes banques privées voulaient elles-mêmes leur part de marché des banques publiques:

Afin de regagner cette part importante de marché, il est devenu une prérogative de détruire la banque publique en Allemagne complètement. Ce mouvement impopulaire ne pouvait jamais venir du gouvernement allemand lui-même, c’est pourquoi la Commission [européenne] est employée pour ce sale boulot.

La Rançon du Succès

Les banques publiques allemandes ont été démolies en abattant leurs jambes publiques en-dessous d’elles. Auparavant, elles avaient bénéficié des garanties d’État qui leur ont permis d’acquérir et de prêter des fonds à des taux nettement mieux que les banques privées n’en étaient capables. Mais en 2001, la Commission européenne a décidé de dépouiller les banques régionales de leurs garanties explicites de crédit d’État, les forçant à concurrencer sur les mêmes conditions que les banques privées. Et aujourd’hui, l’Autorité Bancaire Européenne refuse de compter les garanties implicites d’état des banques dans leur « stress tests » de solvabilité bancaire.  

Le résultat est que les banques publiques allemandes sont dépouillées de ce qui les a rendus stables, sûres et capables de prêter à des taux d’intérêt bas: ils ont eu la pleine confiance et le crédit du gouvernement et du public derrière elles. En éliminant le motif du profit, en se concentrant sur l’intérêt public, et en s’appuyant sur les garanties publiques, des banques publiques allemandes ont réussi à transformer le crédit bancaire dans la forme d’utilité publique décrite par le professeur Hudson.

L’exemple de l’Allemagne montre que même le succès n’est pas garanti en face d’une offensive implacable de la propagande par les grandes banques privées ne s’intéressent qu’à faire de l’argent pour leurs chefs, riches clients et actionnaires. Mais scrutant derrière la propagande, le modèle de la banque publique qui a contribué à garantir le succès économique de l’Allemagne pourrait être la voie rapide pour un système bancaire américain qui sert Main Street plutôt que Wall Street.

À propos de G. AKUÉ

Une Âme à la recherche d'une grande illumination à répandre sur les peuples de sa Race bien-aimée et la Race Humaine en général.

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